Forskel mellem amerikanske og europæiske valgmuligheder: amerikansk vs europæisk indstilling

amerikansk vs europæisk optioner

optioner er finansielle derivater, der opnår deres værdi fra et underliggende aktiv. Options giver køberen mulighed for ret, men ikke forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv til en aftalt pris på en forudbestemt dato. Der er to forskellige typer valgmuligheder, der omfatter amerikanske muligheder og europæiske muligheder. Det skal bemærkes, at optionsnavne ikke har noget at gøre med Amerika eller Europa. Disse muligheder er ens på mange måder, men har nogle forskelle med hensyn til, hvordan de kan udøves. Nedenstående artikel giver en klar forklaring på amerikansk mulighed og europæisk mulighed, deres egenskaber, hvordan de virker, hvad de bruges til og forklarer forskellene mellem disse to typer valgmuligheder.

American Options

Amerikanske muligheder kan udnyttes på en hvilken som helst dato før udløbsdatoen. Der er en række metoder, der kan bruges til at værdiansætte en amerikansk mulighed, som omfatter binomial optionsmetoden, Monte Carlo-metoden, Whaley-metoden mv. Amerikanske optioner udøves generelt ikke før deres udløbsdato, da de er mere værd, jo længere de er afholdt. En god måde at beslutte, om optionen skal udnyttes eller holdes til udløb, er at observere, om der udbetales udbytte på det underliggende aktiv fra købstidspunktet til udløbsdatoen. Hvis udbytte ikke betales, kan det antages, at optionen har en højere indre værdi, og optionen holdes normalt indtil udløb.

Fordele ved at holde amerikanske optioner er, at investor kan udnytte muligheden til enhver tid, de vælger; Dette giver investoren en større grad af fleksibilitet og kontrol. Dette privilegium betyder, at amerikanske valgmuligheder generelt er dyrere end europæisk stil muligheder for samme bestand.

Europæiske valgmuligheder

Europæiske optioner kan ikke udnyttes tidligt og kan kun udøves på tidspunktet for udløbet, og ikke tidligere. Europæiske valgmuligheder værdiansættes generelt ved hjælp af Black-modellen eller Black-Scholes-formlen. Europæiske optioner giver investoren mindre fleksibilitet, og disse muligheder koster normalt mindre end amerikanske muligheder for samme aktie. Finansielle indeks muligheder som Nasdaq 100 er europæisk stil indstillinger.

Den største ulempe forbundet med valg af europæisk stil er, at de ikke tillader investorens beslutning om, hvornår muligheden vil blive udnyttet. Det betyder, at selvom investor ønsker at trække sig ud af en investering, der formodes at miste sin værdi, er dette ikke muligt med europæisk mulighed, og investor vil ikke have nogen anden mulighed end at holde indtil udløb.

Hvad er forskellen mellem amerikanske og europæiske muligheder?

Optioner er finansielle derivater, der henter deres værdi fra et underliggende aktiv. Options tilbyder køberen en ret og ikke en forpligtelse til at ringe (købe en sikkerhed) eller sætte (sælge en sikkerhed) til en aftalt strike-pris på en bestemt dato kendt som udnyttelsesdato. Indstillingerne kommer i to stilarter, der er kendt som amerikanske muligheder og europæiske muligheder. Køberen af ​​en amerikansk option har ret til at udøve den til enhver tid inden udløbsdatoen; Derfor er disse muligheder normalt dyrere end de europæiske muligheder for samme aktie, der ikke tilbyder dette privilegium. De fleste børsnoterede aktieoptioner er amerikanske stilmuligheder, men finansielle indeksoptioner handles både i amerikanske og europæiske stilarter. S & P 100-indeksindstillingerne er amerikanske valgmuligheder og Nasdaq 100 Index-muligheder er europæiske valgmuligheder.

Sammendrag:

American Options vs European Options

• Optioner er finansielle derivater, der henter deres værdi fra et underliggende aktiv.

• Amerikanske optioner kan udnyttes til enhver tid før udløb, hvilket giver investorerne en større grad af fleksibilitet og kontrol.

• Europæiske optioner kan ikke udnyttes tidligt og kan kun udøves på tidspunktet for udløbet, og ikke tidligere.

• Amerikanske muligheder er normalt dyrere end de europæiske muligheder for samme aktie.