Forskel mellem forventet afkast og påkrævet afkast: forventet afkast vs påkrævet afkast
Forventet afkast vs. Required Return
Personer og organisationer investerer med forventninger om at opnå det højest mulige afkast. En investor, der tager risiko, vil forvente at modtage en afkast svarende til det respektive risikoniveau. Nødvendig afkast og forventet afkast repræsenterer det niveau af afkast, der skal opnås ved at foretage risikable investeringer. Hvis disse afkast ikke er i overensstemmelse med investorens tidligere fastsatte benchmark eller cut-off point, vil den enkelte ikke overveje at investeringen er en værdig. Den følgende artikel giver et klart overblik over kravet på afkast og forventet afkast og fremhæver deres ligheder og forskelle.
Hvad er påkrævet afkast af investeringer?
Den krævede afkast er det afkast, som en investor kræver for at investere i et aktiv, en investering eller et projekt. Den krævede afkast repræsenterer risikoen for den investering, der foretages Afkastet afspejler den kompensation, som investor modtager for den risiko, der bæres.
Den nødvendige afkast er nyttig, når der træffes beslutninger om det bedste sted for midler, der skal investeres. Nødvendig afkast vil variere fra enkeltperson til selskab. For eksempel har en investor mulighed for at investere i obligationer med et afkast på 6% om året. Investor har også mulighed for at investere sine midler i en række andre investeringer. Imidlertid forventer investorens afkastkrav i nu 6%, og investoren forventer derfor et afkast på 6% eller derover for at de øvrige investeringsoptioner skal overvejes.
Hvad er forventet investeringsafkast?
Den forventede afkast er det afkast, som investor forventer at modtage, når investeringen er foretaget. Den forventede afkast kan beregnes ved hjælp af en finansiel model som Capita Asset Pricing Model (CAPM), hvor fuldmagter bruges til at beregne det afkast, der kan forventes fra en investering. Den forventede afkast kan også beregnes ved at tildele sandsynligheder til de mulige afkast, der kan opnås fra investeringen.
Den forventede afkast er en forudsætning, og der er ingen garanti for, at denne afkast vil blive modtaget. Imidlertid har visse instrumenter en fast afkast, såsom renter på faste indskud; med sådanne investeringer kan det forventede afkast i langt større grad være kendt.
Hvad er forskellen mellem forventet retur og påkrævet retur?
Nødvendigt afkast og forventet afkast ligner hinanden, idet de begge vurderer de afkast, som en investor sætter som benchmark for en investering, der skal betragtes som rentabel. Den krævede afkast repræsenterer det minimale afkast, der skal modtages for en investeringsoption, der skal overvejes. Forventet afkast er på den anden side det afkast, som investor mener, at de kan generere, hvis investeringen foretages. Hvis sikkerheden værdiansættes korrekt, vil det forventede afkast være det krævede afkast, og investeringens nutidsværdi vil være nul. Men hvis det krævede afkast er højere end den forventede rente, anses investeringssikkerheden for overvurderet, og hvis det krævede afkast er lavere end det forventede, er investeringssikkerheden undervurderet.
Sammendrag:
Forventet afkast vs. Required Return
• Den krævede afkast er det afkast, en investor kræver for at investere i et aktiv, en investering eller et projekt.
• Den krævede afkast repræsenterer risikoen for den investering, der foretages; Afkastet afspejler den kompensation, som investor modtager for den risiko, der bæres.
• Den forventede afkast er det afkast, som investor forventer at modtage, når investeringen er foretaget.
• Den forventede afkast er en forudsætning, og der er ingen garanti for, at denne afkast vil blive modtaget, medmindre investeringerne foretages i instrumenter har en fast afkast, såsom renter på faste indlån.
