Forskel mellem indstillinger og swaps | Options vs swaps
Nøgleforskel - Options vs swaps
Begge muligheder og swaps er derivater; jeg. e. finansielle instrumenter, hvis værdi afhænger af værdien af et underliggende aktiv. Derivater anvendes til afdækning af finansielle risici. Nøgleforskellen mellem option og swap er, at en option er en ret, men ikke en forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud fastsat pris, mens en swap er en aftale mellem to parter om at bytte finansielle instrumenter.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er Valg
3. Hvad er swaps
4. Sammenligning ved siden af hinanden - Indstillinger vs swaps
5. Sammenfatning
Hvad er Valg?
En option er en ret til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud fastsat pris. Men det er ikke en forpligtelse. Den dato, hvor optionen skal udnyttes, kaldes ' udnyttelsesdato ' og den pris, hvorpå optionen skal udnyttes, kaldes ' strike price '. Den pris, der skal betales for at erhverve indstillingen, hedder ' optionspræmie '. Dette beløb kan ikke inddrives uanset om optionen udnyttes eller ej. Der er to hovedformer af muligheder; call option og put option.
Opkaldsopsætning
Dette er en option, der giver ret til at købe et finansielt aktiv på en forud fastsat dato til en forud fastsat pris. Der er ingen forpligtelse til at købe aktivet på den specifikke dato; således vil muligheden blive udnyttet efter køberens skøn.
E. g. PQR er en olieproducent, der henvender sig til firma Y, som siger, at den ønsker at købe 1.000 tønder til 850 dollar pr. Tønde olie i slutningen af 6 måneder (pr. 31. december> st juli 2017). PQR indvilliger i at sælge en option på $ 3, 000 for denne aftale. I løbet af 6 måneders periode foretrækker Company Y at se prisen på en oliefare overstiger 850 dollar, siden den vil kunne drage fordel af aftalen. I slutningen af 6 måneder er prisen på en oliefolie steget til $ 1, 200. Firma Y beslutter at udnytte muligheden, da dette vil være til gavn for dem. Men siden opsætningsforfatteren (PQR) aftalt at sælge et tønde på 850 dollar, vil dette være prisen gældende for 1.000 tønder på tidspunktet for udøvelsen af optionen. Således er den samlede indkomst for Firma Y
Optionspræmie = ($ 3,000)
= $ 847,000
Put Mulighed
En opsætning er ret til at sælge et finansielt aktiv på en forud fastsat dato til en forud aftalt pris.Der er ingen forpligtelse til at sælge aktivet på den specifikke dato; således vil optionen blive udnyttet efter sælgerens skøn. Udnyttelsen af en salgsopsætning svarer til opkaldsopsætningen; forskellen er, at sælgeren vil ønske, at aktivets pris falder under optionsprisen for at han kan tjene penge.
En valgmulighed kan være en børshandel eller over counter-instrumentet.
Valutakursinstrumenter
Valutahandlede finansielle produkter er standardiserede instrumenter, der kun handler i organiserede børser i standardiserede investeringsstørrelser. De kan ikke skræddersyes i overensstemmelse med kravene fra nogen af parterne.
Over counter-instrumenterne
Derimod kan overtalebeløbene fremstå ved manglende struktureret udveksling, således at de kan tilpasses kravene til enhver to parter
Hvad er swaps?
En swap er et derivat, hvorigennem to parter ankommer til en aftale om at udveksle finansielle instrumenter. Mens det underliggende instrument kan være nogen sikkerhed, udveksles pengestrømme almindeligvis i swaps. Swaps er over counter finansielle produkter. Den mest grundlæggende type af swap er omtalt som en almindelig vanilje swap, mens der er forskellige typer swaps som nævnt nedenfor.
Renteswaps
Dette er en meget populær type bytte, hvor parterne udveksler pengestrømme baseret på et nominelt hovedbeløb (dette beløb er faktisk ikke udvekslet) for at afdække renterisiko eller spekulere.
Vareswaps
Disse bruges til råvarer som olie eller guld. Her vil en vare indebære en fast sats, mens den anden vil indebære en flydende sats. I de fleste råvareswaps bliver betalingsstrømmene byttet i stedet for de primære beløb.
Valutaterminer (FX)
Her veksler de involverede parter renter og primære beløb på gæld i fremmed valuta. Valutakursen bør ske i nutidsværdi (nutidsværdi af fremtidige pengestrømme).
Figur 1- Renteswaps er en udbredt type swaps
Hvad er forskellen mellem Options og swaps?
- diff Artikel Mellem før tabel ->
Optioner vs swaps
En option er en ret, men ikke en forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud fastsat pris. |
|
| En swap er en aftale mellem to parter om at udveksle finansielle instrumenter. | Krav til en børs |
| Valg kan købes / sælges gennem en børs eller udvikles over disken. | |
| Swaps er over counter finansielle produkter. | Krav til en Premium Betaling |
| En præmiebetaling skal betales for at erhverve en option. | |
| Swaps involverer ikke præmiebetaling. | Typer |
| Opkaldsopsætning og sætningsvalg er hovedtyperne af muligheder. | |
| Renteswaps, FX swaps og commodity swaps er almindeligt anvendte swaps. | Sammendrag - Alternativer vs swaps |
Optioner og swaps er meget populære sikringsteknikker, der anvendes i nutidens kommercielle verden. Faktisk var markedet for verdensledende produkter i 2010 anslået til at have overskredet $ 1.2 quadrillion og optioner og swaps tegnede sig for en stor del af det. Forskellen mellem muligheder og swaps kan kategoriseres efter deres brug og struktur, da de er forskellige til hinanden på en række måder.
Referencer:
1. "Bytte rundt. "Investopedia. N. p., 30. december 2015. Web. 20. marts 2017.
2. "Mulighed. "Investopedia. N. p., 25. marts 2016. Web. 20. marts 2017.
3. "Typer af swaps | Derivater Risikostyring Software & Prissætning Analytics | FINCAD. "Typer af swaps | Derivater Risikostyring Software & Prissætning Analytics | FINCAD. N. p., n. d. Web. 20. marts 2017.
4. "Exchange-traded versus Over-the-counter (OTC) Derivater. "Finance Train. N. p., 17. juli 2016. Web. 20. marts 2017.
5. Cohan, Peter. "Stor risiko: $ 1. 2 Quadrillion Derivater Markedsdværger Verdens BNP. "AOL. com. AOL, 14. juli 2016. Web. 20. marts 2017.
Image Courtesy:
1. "Vanilje renteswap med bank" Af Suicup - eget arbejde (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia
