Forskel mellem transaktions- og oversættelsesrisiko | Transaktion vs Oversættelsesrisiko
Nøgleforskel - Transaktion vs Oversættelsesrisiko
Transaktions- og oversættelsesrisici er to hovedtyper af valutarisici, der står overfor virksomheder, der driver transaktioner i udenlandsk valuta. Hovedforskellen mellem transaktions- og oversættelsesrisiko er, at transaktionsrisiko er valutakurs risiko som følge af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af det mens oversættelsesrisiko er valutakurs risiko som følge af omregning af finansielle resultater fra en valuta til en anden valuta.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er Transaktionsrisiko
3. Hvad er oversættelsesrisiko
4. Sammenligning ved siden af hinanden - Transaktion vs Oversættelsesrisiko i tabelform
5. Sammendrag
Hvad er Transaktionsrisiko?
Transaktionsrisiko er valutarisikoen som følge af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af den. Valutakurserne udsættes for løbende ændringer, og en øget tidsforsinkelse mellem indgåelse af en transaktion og afvikling giver begge parter uvidende om, hvad valutakursen ville være på tidspunktet for afviklingen.
E. g. ABV Company i Storbritannien er en kommerciel organisation og har til hensigt at købe 600 fat olie fra XNT Company i USA, som er en olieeksportør i yderligere fire måneder. Da oliepriserne løbende svinger, beslutter ABV at indgå en kontrakt for at eliminere usikkerheden. Som følge heraf indgår de to parter en aftale, hvor XNT vil sælge 600 olietanker til en pris på 170 £ pr. Tønde.
Spotrate (sats pr. Dag) af en oliefare er £ 127. I løbet af yderligere fire måneder kan prisen på en oliefolie være mere eller mindre end kontraktværdien på 170 kr. Pr. Tønde. Uanset den gældende pris som ved kontraktens udløbsdato (spotrente ved udgangen af de fire måneder). XNT er nødt til at sælge en tønde olie til £ 170 til ABV i henhold til kontrakten.
Efter fire måneder antager, at spotrenten er £ 176 pr. Tønde. Forskellen mellem priserne ABV skal betale for 600 tønder på grund af kontrakten kan sammenlignes med scenariet, hvis kontrakten ikke eksisterede.
Hvis kontrakten ikke eksisterede (£ 176 * 600) = £ 105, 600
På grund af kontrakten (£ 170 * 600) = £ 102,000
Derfor er forskellen mellem priserne £ 3, 600
På grund af kontrakten lykkedes ABV at opnå en fortjeneste på 3 600 kr.
Valutakursen mellem UK £ og US $ er £ / $ 1. 25, hvilket betyder 1 £ svarer til $ 1. 25. Således skal betalingen ABV gøre for XNT er $ 81, 600 (£ 102, 000/1, 25).
Ovenstående kontrakttype, der sigter mod at mindske valutarisikoen, kaldes en terminskontrakt; Dette er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris på en fremtidig dato.
Instrumenter anvendt til at begrænse transaktionsrisikoen
Ud over terminskontrakter kan nedenstående instrumenter også overvejes ved at mindske transaktionsrisikoen.
Options
En option er en ret, men ikke en forpligtelse til at købe eller sælge et finansielt aktiv på en bestemt dato til en forud fastsat pris.
Swaps
En swap er et derivat, hvorigennem to parter ankommer til en aftale om at udveksle finansielle instrumenter.
Futures
En futures er en aftale om at købe eller sælge et bestemt råvare eller finansielt instrument til en forudbestemt pris på en bestemt dato i fremtiden.
Hvad er en oversættelsesrisiko?
Oversættelsesrisiko er valutarisikoen som følge af omregning af finansielle resultater fra en valuta til en anden valuta. Omregningsrisiko påløber af virksomheder, der har forretningsdrift i flere lande og foretager transaktioner i forskellige valutaer. Hvis resultater rapporteres i forskellige valutaer bliver det svært at sammenligne resultater og beregne resultater for hele virksomheden. Af denne grund bliver alle resultaterne i hvert land omdannet til en fælles valuta og indberettet i årsregnskaber. Denne fælles valuta er som regel valutaen i det land, hvor virksomhedens hovedsæde er baseret.
Når et selskab er udsat for oversættelsesrisiko, kan rapporterede resultater være højere eller lavere sammenlignet med det faktiske resultat baseret på valutakursændringer.
E. g. Company D's moderselskab er selskab A, som er beliggende i USA. Virksomhed D er beliggende i Frankrig og handler i euro. Ved årsskiftet konsolideres resultat af selskab D med resultaterne af selskab A for at udarbejde koncernregnskaber; Således omdannes resultaterne fra Company D til US Dollar.
Under omsætningens omsætning er omkostningerne ved salg og bruttoresultat af selskab D baseret på transaktionerne for regnskabsåret 2016.
- diff Artikel Mellem før tabel ->| € 000 ' | |
| Salg | 2, 545 |
| Salgsomkostninger | (1 056) |
| Bruttoresultat | 1, 489 |
Forudsat en valutakurs på $ / € 0. 92, (Dette betyder at en $ er lig med € 0, 92). Resultaterne af Company D vil blive konverteret til
| $ 000 ' | |
| Salg (2, 545 * 0, 92) | 2, 341 |
| Salgsomkostninger (1, 056 * 0, 92) | (972) |
| Bruttoresultat (1, 489 * 0, 92) | 1, 369 |
Figur 1: Valutakonverteringsledere til oversættelsesrisiko
På grund af valutaomregningen er de rapporterede resultater lavere end de faktiske resultater. Dette er ikke en faktisk reduktion og skyldes udelukkende valutaomregningen.
Hvad er forskellen mellem transaktions- og oversættelsesrisiko?
Transaktion vs Oversættelsesrisiko |
|
| Transaktionsrisiko er valutarisikoen som følge af tidsforsinkelsen mellem indgåelse af en kontrakt og afvikling af den. | Oversættelsesrisiko er valutarisikoen som følge af omregning af finansielle resultater fra en valuta til en anden valuta. |
| Faktisk ændring i resultatet | |
| Der er en faktisk ændring i det fremtidige resultat i transaktionsrisikoen, da transaktionen er indgået på et tidspunkt af tiden og afregnes i fremtiden. | Der er ingen reel ændring i resultatet i oversættelsesrisikoen, da den synlige ændring i resultater kun skyldes valutakonvertering. |
| Risikobegrænsning | |
| Transaktionsrisikoen kan afbødes ved indgåelse af en sikringsaftale. | Oversættelsesrisiko kan ikke formindskes |
Sammendrag - Transaktion vs Oversættelsesrisiko
Forskellen mellem transaktions- og oversættelsesrisiko kan forstås ved at indse årsagerne til, at de opstår. Når en kontrakt er indgået i nutiden, som vil blive afregnet på en fremtidig dato, er den resulterende risiko en transaktionsrisiko. Valutarisikoen som følge af omregning af finansielle resultater fra en valuta til en anden valuta er omsætningsrisikoen. En virksomheds valutatransaktioner skal forvaltes omhyggeligt, så de ikke er udsat for væsentlige ændringer, da høj transaktions- og oversættelsesrisiko er tegn på volatilitet.
Download PDF Version af Transaktion vs Oversættelsesrisiko
Du kan downloade PDF-versionen af denne artikel og bruge den til offline-formål som i citatnotater. Download venligst PDF-version her Forskel mellem transaktions- og oversættelsesrisiko.
Referencer:
1. "Transaktionsrisiko. "Investopedia. N. p., 24. november 2003. Web. Tilgængelig her. 12. juni 2017.
2. "Basics of Derivatives. "BSE Ltd. N. p., n. d. Web. Tilgængelig her. 12. juni 2017.
Image Courtesy:
1. "1319600" (Public Domain) via Pixabay
