Forskel mellem udbytte til løbetid og kuponrente | Udbytte til løbetid vs kuponrente
Nøgleforskel - Udbytte til løbetid mod kuponrente
Udbytte til løbetid og kuponrente er to kritiske aspekter, som bør forstås, når man overvejer at investere i obligationer. En obligation er et finansielt instrument udstedt af et selskab (corporate bonds) eller staten (statsobligationer); for at få adgang til kapital fra investorer, hvilket svarer til et lån. Nøgleforskellen mellem udbytte til løbetid og kuponrente er, at udbytte til forfald er den afkast, der estimeres på en obligation, hvis den holdes til forfaldsdagen, mens kuponrenten er den årlige rente, som obligationsindehaveren tjener, som udtrykkes som en procentdel af obligationernes nominelle værdi.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er udbytte til modenhed
3. Hvad er kuponrente
4. Sammenligning ved siden af hinanden - Udbytte til løbetid mod kuponrente
5. Sammendrag
Hvad er afkast til løbetid
Udbytte til forfald er det samlede afkast på en obligation, hvis obligationen holdes indtil slutningen af løbetiden. Udbytte til forfald anses for at være et langsigtet obligationsrenter, selv om det udtrykkes som en årlig rente. For at være specifik er det den interne afkast af en investering i en obligation, hvis investor har obligationen indtil forfald, og hvis alle betalinger foretages som planlagt. Udbyttet til modenhed er også kendt som ' indfrielse udbytte ' eller ' bogudbytte '.
Sådan beregnes udbytte til løbetid
Udbytte til løbetid beregnes som nedenfor.
Udbytte til løbetid = Kupon + (Nominel værdi - Pris / løbetid til løbetid) / (Nominel værdi + Pris / 2) * 100
Kuponrente (se nedenfor)
Nominel værdi = Original / obligation
Term til løbetid = slutdatoen for obligationens levetid, hvormed alle rentebetalinger og pålydende skal betales
E. g. En investor køber en obligation til en pris på $ 102. 50, der har en pålydende værdi på $ 100. Kuponrenten er 5,25% med en løbetid på 4,5 år. Udbytte til løbetid beregnes som
Udbytte til løbetid = 5. 25 + (100-102, 50/4, 5) / (100 + 102, 50/2) = 4. 63%
Udbytte til løbetid kan identificeres som en vigtig målestok for en investor at forstå, hvor meget afkast et obligation vil generere ved udløb af løbetid. Hvis investor skal vælge mellem flere obligationer, kan obligationernes rentabilitet sammenlignes med at bestemme, hvilken / de der skal investere i.Det skal dog også bemærkes, at udbyttet til modenhed ikke bør være den eneste modydelse for investering i obligationer. Der bør også tages hensyn til visse ikke-finansielle faktorer af investorer. F.eks. Kan den part, der udsteder obligationen, ikke betale kupon og hovedbeløb til investoren efter nogen tid. Dette kaldes ' standardrisiko '. Hvis virksomheden har et godt omdømme og stor troværdighed, vil risikoen for misligholdelse være betydeligt lav.
Figur 1: Obligationsrenter svinger over tid
Hvad er kuponrente
Kuponrenten refererer til den årlige rente, som en investor har betalt for en obligation. Som nævnt ovenfor er kuponrenten påkrævet for at beregne en obligationsinvesterings rentabilitet.
E. g. Hvis en obligation har en pålydende værdi på $ 2, 000, der betaler rentebetaling hvert år til $ 60, vil kuponrenten være 3% (60/2, 000 * 100)
Kuponrenten forbliver konstant i hele obligationsperioden. Derfor kaldes obligationer også som ' rentebærende værdipapirer '. Markedsprisen på obligationen kan variere; dog vil renterne blive betalt til kuponrenten.
Hvad er forskellen mellem udbytte til løbetid og kuponrente?
- diff Artikel Mellem før tabel ->
Udbytte til løbetid mod kuponrente |
|
| Udbytte til løbetid er den afkast, der optjenes på en obligation, forudsat at den vil blive afholdt indtil forældelsesdagen. | Kuponrenten er den årlige rentesats, som obligationsindehaveren tjener. |
| Indbyrdes afhængighed | |
| Udbytte til løbetid afhænger af obligationsrenten, kursens løbetid og løbetid. | Kuponrenten er nødvendig for at beregne udbyttet til modenhed. |
Sammendrag - Udbytte til løbetid mod kuponrente
Obligationer er en attraktiv investering i egenkapital og investeres i mange investorer. Mens der er relateret, afhænger forskellen mellem udbytte til modenhed og kuponrente ikke fuldstændigt af hinanden; Nuværende værdi af obligationen, forskellen mellem pris og pålydende værdi og tidspunkt til løbetid påvirker også i varierende grad.
Reference:
1. Fontinelle, Amy. "Udbytte til modenhed (YTM). "Investopedia. N. p., 09 aug. 2016. Web. 21. februar 2017.
2. "Udbytte / Risiko. "SIX Swiss Exchange - Yield. N. p., n. d. Web. 21. februar 2017.
3. Ross, Sean. "Hvad er forskellen mellem udbytte til modenhed og kuponrenten? "Investopedia. N. p., 15. april 2016. Web. 21. februar 2017.
4. "Forholdet mellem rente og afkast til modenhed. "Finansiering - Zacks. N. p., n. d. Web. 21 Feb. 2017.
Image Courtesy:
1. "Eurozone langfristede statsobligationsrenter" Af MartinD - eget arbejde (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia
