Forskellen mellem CAPM og WACC

CAPM vs WACC

Aktieregler er et must for hver investor såvel som økonomisk ekspert. Mens der er investorer, der forventer en vis sats for deres investering i aktier i et selskab, er der långivere og aktiehavere i et selskab, som også forventer anstændigt afkast af deres investeringer i et selskab. Forskellige statistiske værktøjer er tilgængelige til disse formål, og ud af disse CAPM og WACC er meget populære. Der er mange forskelle i disse to værktøjer som læserne ville finde ud af efter at have gennemgået denne artikel.

CAPM står for Capital Asset Pricing Model, som er en metode til at finde ud af den korrekte pris på en aktie eller næsten ethvert aktiv ved brug af fremtidige pengestrømme fremskrivninger og en diskonteret kurs, der er risikojusteret.

Hver virksomhed har egne fremskrivninger for pengestrømme de næste par år, men investorerne skal finde ud af den reelle værdi af disse fremtidige pengestrømme med hensyn til dagens marked. Dette kræver beregning af en diskonteringsrente for at komme op på Netværdien af ​​pengestrømme eller NPV. Der er mange metoder til at finde ud af dagsværdien af ​​selskabets kapitalomkostninger, og en af ​​disse er WACC (vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning). Hvert firma kender prisen (rentesats), som den betaler for den gæld, den har taget for at rejse kapitalen, men den skal beregne omkostningerne ved egenkapitalen, der består af både gæld og aktionærer. Aktionærerne forventer også en anstændig afkast af deres investering i et selskab, ellers er de klar til at sælge den egenkapital, de ejer. Denne omkostninger ved egenkapital er, hvad der kræves for et selskab til at fastholde aktiekursen på et godt niveau (tilfredsstillende for aktionærerne). Det er disse omkostninger ved egenkapital, der er givet af CAPM og beregnes ved hjælp af følgende formel.

Cost of Equity ved hjælp af CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Her er rf den risikofri rente, rm er den forventede afkast på markedet og b beta) er forholdet mellem risikofaktor og aktivets pris.

Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning (WACC) er baseret på andelen af ​​gæld og egenkapital i selskabets samlede kapital.

WACC = Re X E / V + Rd X (1-selskabsskattesats) X D / V

E / V er forholdet mellem selskabets egenkapital og virksomhedens samlede (egenkapital + gæld)

hvor D / V er forholdet mellem selskabets gæld til den samlede værdi (gæld + egenkapital) Relateret link:

Forskel mellem CAPM og APT