Forskel mellem EVA og ROI | EVA vs ROI
Nøgleforskel - EVA vs ROI
Der er en række faktorer, der bør overvejes, når man laver investeringer, hvor afkast spiller en afgørende rolle. Det er vigtigt at sammenligne investeringerne i virksomheden som helhed såvel som blandt forskellige forretningsområder. EVA (Økonomisk Value Added) og ROI (Return on Investment) er to udbredte foranstaltninger til dette formål. Nøgleforskellen mellem EVA og ROI er, at mens EVA er et mål for at vurdere, hvor effektivt virksomhedens aktiver anvendes til at generere indkomst, beregner ROI afkastet fra en investering som en procentdel af det investerede oprindelige beløb.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er EVA
3. Hvad er ROI
4. Sammenligning ved siden af hinanden - EVA vs ROI
5. Sammendrag
Hvad er EVA?
EVA (Økonomisk værditilvækst ) er en præstationsforanstaltning, der normalt anvendes til at vurdere virksomhedernes divisioners præstationer, hvor en finansiel afgift fratrækkes overskuddet for at indikere brugen af aktiver. Denne finansieringsafgift repræsenterer kapitalkostnaden i monetære termer (udledt ved at multiplicere driftsaktiverne med kapitalkostnaden). EVA beregnes som nedenfor.
- EVA = Netto driftsresultat efter skat - (driftsaktiver) * Kapitalomkostninger)Netto driftsresultat efter skat (NOPAT)
Et overskud fra forretningsaktiviteter (bruttoresultat minus driftsudgifter) efter fradrag af renter og skatter.
Driftsaktiver
Aktiver anvendt til at generere indtægter
Kapitalomkostninger
Muligheden for at investere. Virksomheder kan erhverve kapital i form af egenkapital eller gæld; mange virksomheder er opsat på en kombination af begge. Hvis virksomheden er fuldt finansieret af egenkapitalen, er kapitalkostnaden den afkast, der skal ydes til aktionærernes investering. Dette kaldes '
cost of equity '. Da der normalt også er en del af kapitalen finansieret af gæld, skal der også stilles gældsforpligtelser til gældsindehavere.
WACC beregner en gennemsnitlig kapitalomkostning i betragtning af vægten af både egenkapital og gældskomponenter. Dette er den mindstesats, der skal opnås for at skabe værdi for aktionærerne.
E. g. Division A havde et overskud på $ 15.000 for regnskabsåret 2016. Selskabets aktivbase var $ 80.000, der består af både gæld og egenkapital. Den vejede gennemsnitlige kostpris for selskabets kapital er 11%, og dette bruges til beregning af finansiel afgift.
EVA = 15, 000 - (80, 000 * 11%) = $ 6, 200
Finansieringsafgiften på $ 8, 800 repræsenterer det minimumsafkast, der kræves af udbyderne af finansiering på de 90.000 dollar, de leverede. Da divisionens faktiske overskud overstiger dette, har divisionen registreret en resterende indkomst på $ 6, 200.
En af de største ulemper ved EVA er, at dette er et absolut beløb og ikke kan sammenlignes med lignende firma-EVA'er. Selv når man sammenligner EVA med dem i tidligere år, skal virksomheden være forsigtig med at vurdere relativiteten i sammenligningen. For eksempel ville EVA være steget i forhold til det foregående år; Men hvis virksomheden skulle investere betydeligt i ny kapital i løbet af året, er denne stigning måske ikke så gunstig som det ser ud til.
Hvad er ROI?
ROI er en anden vigtig investeringsevalueringsteknik, som virksomheder kan foretage til måling af ydeevne. Dette hjælper med at beregne, hvor meget afkast der foretages i forhold til mængden af investeret kapital. ROI kan beregnes som en helhed for virksomheden såvel som for hver division i tilfælde af et stort selskab. ROI beregnes ved hjælp af følgende formel.
ROI = Resultat før rente og skat (EBIT) / Kapitalanvendt
EBIT - Netto driftsresultat før fradrag af renter og skat
Kapitalansat - Tilførsel af gæld og egenkapital
Dette er en foranstaltning, der angiver virksomhedsniveau og er udtrykt i procent. Højere ROI, mere værdigenerering for investorer. Når ROI beregnes for hver division, kan de sammenlignes for at identificere, hvor stor værdi de bidrager til virksomhedens samlede ROI.
Figur_1: ROI kan sammenlignes med tidligere år for at evaluere virkninger af vækst
ROI er en af de vigtigste forhold, der også kan beregnes af investorer til måling af gevinsten eller tabet, der kommer fra en investering i forhold til de investerede midler. Denne foranstaltning er en hyppig udnyttet i evaluering af individuelle investorer til vurdering af rentabiliteten i forskellige investeringsbeslutninger.
Dette er afkastet fra en investering og kan simpelthen beregnes som en procentdel, ROI = (Gain from Investment - Cost of Investment) / Investeringsomkostninger
ROI hjælper med at sammenligne afkast fra forskellige investeringer; Således kan en investor vælge, hvilken der skal investeres i mellem to eller flere muligheder.
E. g. En investor har følgende muligheder for at investere i aktier i to virksomheder.
Selskabets aktiebeholdning = $ 900, værdi ved udgangen af et år = $ 1, 130
Selskabets aktiebeholdning = $ 746, værdi i slutningen af et år = $ 843
ROI for de to investeringer er 25% (1, 130-900) / 900) for selskabets aktier og 13% (843-746) / 746 for selskab B's lager.
Ovennævnte investeringer kan let sammenlignes, da begge er i en periode på et år. Selvom tidsperioderne er forskellige, kan ROI beregnes; Det giver dog ikke en præcis foranstaltning. F.eks. Hvis virksomhedens B-aktie tager fem år at betale sig i modsætning til et år, kan den højere afkast måske ikke være attraktiv for en investor, der foretrækker at opnå en hurtig afkast.
Hvad er forskellen mellem EVA og ROI?
- diff Artikel Mellem før tabel ->
EVA vs ROI
EVA bruges til at vurdere effektiviteten af aktivudnyttelsen i indtægtsgenerering. |
|
| ROI er brugt til at evaluere mængden af indkomne tjente propionat til den investerede kapital. | Mål |
| EVA er et absolut mål. | |
| ROI er en relativ foranstaltning. | Fortjeneste anvendt til beregning |
| Resultat før rente og skat anvendes. | |
| Resultat efter renter og skat anvendes. | Formel til beregning |
| EVA = Netto resultat af primær drift efter skat - (driftsaktiver) * ROI = Resultat før rente og skat (EBIT) / Kapitalansat | |
| Sammenfatning - EVA vs ROI < Uanset forskellen mellem EVA og ROI har begge deres egne fordele og ulemper og foretrækkes af forskellige ledere på forskellige måder. Ledere, der foretrækker at bruge en ligetil metode, der tillader nemme sammenligninger, kan bruge afkast. Desuden er skat en ukontrollabel udgift, der ikke er direkte relateret til brugen af aktiver, reducere effektiviteten af EVA som investeringsbeslutningsværktøj. Imidlertid indikerer ROI ikke klart minimumsrenten, der skal genereres, da kapitalkostnaden ikke tages i betragtning ved beregningen. | Reference: |
1. "Hvad er forskellen mellem økonomisk værditilvækst og resterende indkomst? "Hvad er forskellen mellem økonomisk værditilvækst og resterende indkomst? | Chron. com. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.
2. "Kapitalomkostninger. "Investopedia. N. p., 25. marts 2016. Web. 14. februar 2017.
3. "Return on Investment (ROI): Fordele og ulemper. "YourArticleLibrary. com: Next Generation Library. N. p., 13. maj 2015. Web. 14. februar 2017.
4. "Return on Investment (ROI). "Return on Investment (ROI) Definition & Eksempel | Investering svar. N. p., n. d. Web. 13 Feb. 2017.
Image Courtesy:
1. "Return on Investment Analysis Graph" Af SK - FED Architected Agile Template (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia
