Forskel mellem leveret og uleveret beta | Leveret vs Unlevered Beta
Leveret vs uleveret beta
Siden leveret beta og uleveret beta er begge volatilitetsmålinger brugt til at analysere risikoen i investeringsporteføljer. I finansiel analyse er det nødvendigt at kende forskellen mellem leveret og uleveret beta for at bestemme hvilken foranstaltning der skal anvendes i din analyse. Beta måler systematisk risiko, der ikke kan diversificeres væk. Beta viser følsomheden af en fonds, sikkerheds- eller porteføljens præstationer i forhold til markedet som helhed. Beta er en relativ foranstaltning, der bruges til sammenligning og viser ikke en sikkerheds individuelle adfærd. Beta giver investor mulighed for at bestemme en børs resultater i forhold til hele markedets præstationer. Der er to typer beta-foranstaltninger; levered og unlevered beta. Følgende artikel tager et nærmere kig på begge sider og fremhæver ligheder og forskelle mellem leveret og uleveret beta.
Hvad er Leveret Beta?
Leveret beta måler følsomheden af en sikkerhed eller porteføljens tendens til at udføre i overensstemmelse med markedet eller mod markedet. Leveret beta inkluderer selskabets gæld i beregningen. En leveret beta med en positiv værdi viser, at sikkerhedens værdi vil udføre med markedet, og en leveret beta med en negativ værdi betyder, at sikkerhedsværdien vil udføre mod markedet. En leveret beta på nul viser, at sikkerheden ikke har nogen sammenhæng med markedet. Leveret beta tager hensyn til selskabets gæld, hvilket generelt resulterer i en beta-værdi tættere på nul (viser lavere volatilitet) på grund af skattefordele. Fastlæggelse af en aktie leveret beta hjælper investoren til at beslutte og bestemme den korrekte handling, der skal træffes for at forbedre rentabiliteten. Når sikkerhedens præstationer er i overensstemmelse med markedet, skal investoren investere, når markedet klarer sig godt. Når sikkerhedens præstationer er imod markedet, er det bedre for investoren at investere, når markedsudviklingen er dårlig.
Hvad er uleveret beta?
Uleveret beta måler også en sikkerheds præstation i forhold til markedsbevægelser. I modsætning til beta-beregning beregner uleveret beta imidlertid risikoen for et selskab, der ikke har nogen gæld mod markedsrisikoen. Uleveret beta-beregning fjerner gældsfaktoren, når du kommer til beta-figuren. Da effekten af løftestang er fjernet fra beregningen er beta-talet afledt, at det er mere præcist. Uleveret beta beregnes ved hjælp af formlen:
Uleveret Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]
Selskabets leverede beta er divideret med [1 + (1 - TC) × / E)] for at opnå den uleverede beta.Her angiver BL den leverede beta, TC angiver skatteprocenten, og D / E er gældsværdiforholdet mellem selskabet.
Hvad er forskellen mellem leveret og uleveret beta?
Beta er en vigtig måling i økonomistyring, der giver investorerne en ide om en børs volatilitet mod markedet. Beta måler systematisk risiko, som er udbredt på hele markedet, økonomi og industri og kan ikke diversificeres væk. Beregning af beta-værdien giver investorer yderligere oplysninger, der er nødvendige for at træffe investeringsbeslutninger. To typer beta inkluderer leveret og uleveret beta. Leveret beta tager hensyn til virksomhedens gæld, mens uudleveret beta ikke tager højde for gælden hos virksomheden. Af de to er leverede beta siges at være mere præcise og realistiske, da virksomhedens gæld tages i betragtning.
Sammendrag:
Leveret vs Uleveret Beta
• I økonomisk analyse er beta et mål for volatilitet anvendt til at analysere risikoen i investeringsporteføljer. Beta måler systematisk risiko, der ikke kan diversificeres væk.
• Leveret beta tager hensyn til selskabets gæld, hvilket generelt resulterer i en beta-værdi tættere på nul som følge af skattefordele.
• Uleveret beta måler også en sikkerheds præstationer i forhold til markedsbevægelser. I modsætning til beta-beregning beregner uleveret beta imidlertid risikoen for et selskab, der ikke har nogen gæld mod markedsrisiko.
• Uleveret beta beregnes ved at dividere den leverede beta med [1 + (1 - TC) × (D / E)] for at opnå den uleverede beta. Her angiver TC skatteprocenten, og D / E er gældskvoten for selskabet.
• Af de to typer beta-beregninger siges leverede beta at være mere præcise og realistiske, da virksomhedernes gæld tages i betragtning.
