Forskel mellem restindkomst og EVA | Restindkomst vs EVA

Nøgleforskel - Restindkomst vs EVA

Evaluering af investeringsmuligheder er vigtig for at realisere de respektive omkostninger og fordele ved hver investeringsoption. Resterende indkomst og EVA (Økonomisk værditilvækst ) er to metoder, der vurderer, hvor meget midler der overstiger virksomhedens kapitalomkostninger, som investeringen forventes at generere. Både restindkomst og EVA er baseret på samme princip, forskellen ligger i den måde, de beregnes på. Mens Resterende Indtjening anvender driftsresultat i beregningen anvender EVA netto resultat efter skat. Dette er nøgleforskellen mellem resterende indkomst og EVA.

INDHOLD

1. Oversigt og nøgleforskel

2. Hvad er Restindkomst

3. Hvad er EVA

4. Sammenligning ved siden af hinanden - Restindkomst vs EVA

5. Sammendrag

Hvad er Restindkomst?

Restindkomst er en præstationsforanstaltning, som normalt anvendes til at vurdere afkastet af divisioner, hvor en finansiel afgift trækkes fra overskuddet. Denne finansieringsafgift repræsenterer kapitalkostnaden i monetære termer (udledt ved at multiplicere driftsaktiverne med kapitalkostnaden). Netto driftsindtægter er forskellen mellem indkomster genereret af investeringen minus de dermed forbundne omkostninger.

Restindkomst = Netto driftsresultat - (Driftsaktiver) * Omkostningsgrad)

Netto resultat af primær drift - Resultat af forretningsaktiviteter (bruttoresultat minus driftsomkostninger) før fradrag af renter og skatter.
Driftsaktiver - Aktiver anvendt til at generere indtægter
Kapitalomkostning - Mulighed for omkostninger ved investering.

Virksomheder kan erhverve kapital i form af egenkapital eller gæld; mange virksomheder er opsat på en kombination af begge.

Egenkapitalomkostninger

Afkastet til aktionærer

Omkostningsgæld

Afkastet til debtholders

Vægtet gennemsnitlig kapitalkostnad (WACC)

WACC beregner en gennemsnitlig kapitalomkostning i betragtning af vægten af både egenkapital og gældskomponenter. Dette er den mindstesats, der skal opnås for at skabe værdi for aktionærerne.

E. g. Division A havde et overskud på $ 20.000 i det seneste regnskabsår. Virksomhedens aktivbase var $ 90.000, der består af både gæld og egenkapital. Den vejede gennemsnitlige kostpris for selskabets kapital er 13%, og dette anvendes ved beregning af finansiel afgift.

Restindkomst = 20, 000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300

Finansieringsafgiften på $ 11 700 repræsenterer det minimumsafkast, som udbyderne af finansiering kræver på den $ 90.000 kapital, de gav.Da divisionens faktiske overskud overstiger dette, har divisionen opgjort resterende indkomst på $ 8, 300.

RI kan give indsigt i afkastet af investerede aktiver i forskellige divisioner.

E. g. Overvej to driftsafdelinger og deres resterende indkomster som nedenfor.

Netto driftsresultat $ 25,000 $ 25,000

Driftsaktiver $ 10,000 $ 18,000

Kapitalomkostninger 10% 10%

Restindtægt $ 24000 $ 23, 200

Selv om ovenstående to divisioner har samme overskud, er aktivbase i division B væsentligt højere end division A, og dermed er restindkomsten lavere. Dette skyldes, at flere aktiver er nødvendige for at producere en lignende indkomst til division A.

Hvad er EVA?

EVA beregnes også ved hjælp af kapitalkostnaden, hvor stor værdi værdien af investeringen tilføjer til virksomheden. EVA projekter, hvad selskabets resultat efter skat vil være efter at trække kapitalomkostningerne i monetære termer ud fra det forventede nettoresultat efter skat. Formel til beregning af EVA er

EVA = Netto driftsresultat efter skat - (driftsaktiver) * Kapitalomkostninger)

Økonomisk værditilvækst kaldes også EVA ^TM , som er et varemærkepræstationsmåling udviklet af det amerikanske konsulentfirma Stern Stewart & Co; Det har fået udbredt brug blandt mange kendte virksomheder som Siemens, Coca-Cola, Pepsi og Herman Miller.

Figur_1: EVA for Coca-Cola og Pepsi fra 2001-2003

Hvad er forskellen mellem Restindkomst og EVA?

- diff artikel Mellemstand før tabel ->

Restindkomst vs EVA
Restindkomst beregner størrelsen af aktivudnyttelsen baseret på netto driftsresultat	EVA beregner størrelsen af aktivudnyttelsen baseret på netto resultat efter skat.
Effektivitet
Restindkomst er mere effektiv i forhold til EVA.	EVA er mindre effektiv end Restindkomst på grund af skattejusteringer.
Formel til beregning
Restindkomst = Netto driftsresultat - (Driftsaktiver) * EVA = Netto driftsresultat efter skat - (Driftsaktiver) * Kapitalomkostninger)	Resumé - Restindkomst vs EVA

Den eneste bemærkelsesværdige forskel mellem resterende indkomst og EVA skyldes skattelønnen, da resterende indkomst beregnes på nettoresultat før skat, mens EVA vurderer overskud efter skat. Grundlaget for disse foranstaltninger er at identificere, hvor effektivt et selskab udnyttede sine aktiver. Således er skat, som er en ukontrollabel udgift, der ikke er direkte relateret til brugen af aktiver, reduceret effektiviteten af EVA som et investeringsbeslutningsværktøj. En af de største ulemper ved resterende indkomst og EVA er, at de er absolutte tal, hvilket gør det vanskeligt at anvende effektivt til sammenligningsformål. En række undersøgelser har også vist, at der ikke er nogen signifikant sammenhæng mellem EVA og indtjening pr. Aktie.

Reference:

1. "Kapitalomkostninger. "Investopedia. N. p., 25. marts 2016. Web. 14. februar 2017.

2. "Resterende indkomst (ri) lektion."Chegg. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

3. "Restindkomstformel | Definition | Eksempel. "Min regnskabskursus. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

4. "Hvad er forskellen mellem økonomisk værditilvækst og resterende indkomst" Kron. com. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

5. "Coke Vs Pepsi 092506." Del og opdage viden om LinkedIn SlideShare. N. p., 20. august 2009. Web. 14. februar 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi og A. Farokhad. "Økonomisk værditilvækst mod Regnskabsmæssig indkomst; Hvilket er et bedre kriterium for måling af skabte aktionærers værdi. "World Applied Sciences Journal 17. 7 (2012): 874-881.